Licenze EMI: cos'è e come può trasformare la vostra attività Fintech

Che cos'è una Licenza EMI e la sua base giuridica in Europa?

A Licenza EMI (Istituto di moneta elettronica) è l'autorizzazione regolamentare che consente a una società di operare come Istituto di moneta elettronica. Istituto di moneta elettronica (EME). Ciò significa che l'azienda può emettere moneta elettronica - valore monetario memorizzato digitalmente - e fornire vari servizi di pagamento associati. In pratica, un MNE consente alla fintech di offrire ai suoi clienti conti di pagamento e portafogli elettronici, dove possono depositare fondi (convertiti in moneta elettronica) ed eseguire transazioni come pagamenti, trasferimenti o prelievi di contanti, il tutto sotto la supervisione delle autorità finanziarie. La base giuridica per gli MNE in Europa è stabilita nella Convenzione di Bruxelles. Seconda Direttiva sulla moneta elettronica (EMD2) -Direttiva 2009/110/CE che armonizza le regole per l'emissione di moneta elettronica nell'UE. Questa direttiva, insieme alla Direttiva sui servizi di pagamento (PSD2), definisce i requisiti di autorizzazione, il capitale minimo, la salvaguardia dei fondi dei clienti, i diritti di passaporto all'interno dello Spazio Economico Europeo (SEE) e altri obblighi per queste entità. Ogni Paese membro ha recepito queste regole nella propria legislazione nazionale (ad esempio, in Spagna, la Legge 21/2011 regolamenta i DEE), e il banche centrali o autorità di regolamentazione nazionali (come la Banca di Spagna, la Banca di Lituania, ecc.) sono responsabili della concessione e della supervisione delle licenze IME nelle loro giurisdizioni.

Differenze tra EMI, Istituto di pagamento e banca tradizionale

È importante distinguere un'impresa multinazionale da altri tipi di istituzioni finanziarie, in particolare dalla Istituti di pagamento (PI) e della banche tradizionali.

• EMI vs. Istituto di Pagamento (PI): Un Istituto di pagamento con licenza PSD2 può offrire servizi di pagamento (trasferimenti di credito, pagamenti con carta, addebiti diretti, ecc. non può emettere moneta elettronica o detenere fondi del cliente in custodia al di là di quanto necessario per l'esecuzione dei pagamenti. Al contrario, un EMI è autorizzato a detenere i saldi di moneta elettronica degli utenti in conti o portafogli digitali e a emettere tale moneta elettronica a fronte della ricezione di fondi. In breve, l'IME copre tutti i servizi di pagamento di un IP. di più il potere di gestire i saldi dei clienti (ad esempio, offrire portafogli con fondi memorizzati), cosa che le IP non possono fare. Questa differenza si riflette anche nei requisiti normativi: gli IME devono soddisfare requisiti di capitale iniziale più elevati (tipicamente €350.000 minimo UE) e maggiori misure di sicurezza dei fondi, a differenza degli IP che richiedono meno capitale e hanno un processo di autorizzazione più semplice.
• EMI vs. banca tradizionale: Una banca commerciale dispone di una licenza bancaria che le consente di raccogliere serbatoio e riutilizzarle (per esempio, dando crediti o prestiti e investendo tali fondi). Un EMI non è una banca e non può svolgere attività bancarie tradizionali: non può accettare depositi rimborsabili, L'IFM non può prestare il denaro dei suoi clienti, né pagare interessi sui saldi. Il denaro dato a un MCI non è considerato un deposito bancario; è legalmente “moneta elettronica” emessa in cambio di fondi, e deve essere sempre disponibile per il rimborso da parte del cliente. A causa di questa limitazione, i conti in un MCI non generano interessi per l'utente e l'MCI non può utilizzare questi fondi per estendere il credito. Un'altra differenza è che le banche sono solitamente legate a un Fondo di garanzia dei depositi (che protegge i depositi fino a 100.000 euro), mentre gli EMI garanzia senza deposito. Tuttavia, al fine di proteggere gli utenti, le normative richiedono che le EMI Salvaguardia dei fondi dei clienti in due modi: tenendoli in conti segregati presso banche di alto livello o in attività sicure a basso rischio, oppure stipulando una polizza di assicurazione/garanzia equivalente per questi fondi. In questo modo, in caso di insolvenza di un'impresa multinazionale, il denaro dei clienti è segregato dalle attività dell'istituto e deve essere rimborsato per intero, anche se non esiste un'assicurazione formale sui depositi. In pratica, Se la sua fintech deve offrire solo conti di pagamento, carte e trasferimenti, un EMI può essere più agile e conveniente rispetto alla creazione di una banca.. Ma se intende raccogliere depositi per finanziare prestiti o altri prodotti di credito, dovrà ottenere una licenza bancaria tradizionale (e soddisfare requisiti molto più elevati).

I vantaggi di operare con una licenza EMI

Operando con una licenza EMI offre numerosi vantaggi competitivi e operativi per un'azienda fintech che desidera scalare i propri servizi di pagamento digitale:

• Accesso al mercato europeo (passaporto): Con una licenza EMI rilasciata in qualsiasi Paese SEE, l'entità può passaporto la sua licenza e operare in tutti i Paesi membri senza dover richiedere nuove licenze locali. Ciò consente di lanciare servizi su scala paneuropea, servendo i clienti di 27 Paesi dell'UE (più Islanda, Norvegia e Liechtenstein) in un unico quadro normativo. Ad esempio, un'IME con licenza in Lituania o in Spagna può offrire i suoi prodotti in tutta Europa informando le autorità di regolamentazione, invece di dover creare filiali bancarie in ogni Paese.
• SEPA e pagamenti internazionali: Le multinazionali hanno accesso alla Area unica dei pagamenti in euro (SEPA), Inoltre, possono integrarsi con le reti di pagamento internazionali (SWIFT) ed emettere carte di debito/prepagate (ad esempio Visa/Mastercard) per i loro clienti, ampliando la funzionalità dei loro conti. Inoltre, possono integrarsi con le reti di pagamento internazionali (SWIFT) ed emettere carte di debito/prepagate (ad esempio Visa/Mastercard) per i loro clienti, estendendo la funzionalità dei loro conti. Ciò significa che una fintech con licenza EMI può agire quasi come una banca digitale, emettendo IBAN, carte ed elaborando pagamenti globali, il che è prezioso per modelli di business come le neobanche o i gateway di pagamento internazionali.
• Fiducia e un quadro normativo chiaro: Ottenere una licenza EMI significa soddisfare i rigorosi standard di solvibilità, sicurezza e corporate governance imposti da un'autorità di regolamentazione riconosciuta. Ciò fornisce credibilità ai clienti, agli investitori e ai partner: l'IME viene vista come un'entità supervisionata e fidata. Il processo di licenza in sé obbliga la fintech a implementare solidi standard di sicurezza. conformità normativa (antiriciclaggio, protezione dei dati, sicurezza informatica, ecc.), che riduce i rischi operativi. A differenza degli ambienti non regolamentati, operare secondo le direttive europee offre chiarezza giuridica e stabilità per innovare nei servizi finanziari senza ambiguità normative.
• Modello di business ampliato: Con la licenza EMI, una fintech può diversificare i suoi servizi oltre alla semplice intermediazione dei pagamenti. Ad esempio, può trattenere i fondi degli utenti in conti digitali per un periodo di tempo indefinito (il che le consente di offrire portafogli o conti prepagati), emettere carte proprie, offre servizi come l'avvio del pagamento (PIS) o informazioni sul conto (AIS) in base alla PSD2, e in generale costruire un ecosistema fintech completo. Non dipendendo da una banca esterna per la custodia dei saldi dei clienti, l'azienda guadagna autonomia per progettare prodotti su misura (ad esempio, programmi di fidelizzazione legati al portafoglio, funzionalità avanzate nell'app, ecc.) Inoltre, evita i costi e i vincoli di dover sempre collaborare con terzi: Avere una propria licenza EMI le consente di avere il pieno controllo sull'infrastruttura finanziaria del suo prodotto..
• Scalabilità e innovazione: Le IME, essendo native digitali e focalizzate sui pagamenti, tendono a incorporare tecnologie all'avanguardia più rapidamente delle banche tradizionali. Questo si traduce in un lancio più rapido di nuove funzionalità (pagamenti istantanei, integrazioni con criptovalute o open banking, ecc. esperienze utente migliorate. Per una startup fintech, avere la flessibilità di un'IME le consente di innovare in nicchie trascurate dal settore bancario tradizionale, raggiungendo per prima il mercato con soluzioni più agili. In breve, la licenza EMI è diventata una pilastro dell'ecosistema fintech europeo, La Commissione europea ha anche lanciato una nuova iniziativa, per incentivare l'inclusione finanziaria digitale e la concorrenza nei servizi di pagamento.

Requisiti della licenza EMI

Ottenere una licenza europea EMI è un processo rigoroso. Le autorità richiedono di dimostrare che la nuova entità avrà i requisiti di solvibilità, struttura e controlli necessari per operare in sicurezza. Sebbene ogni Paese abbia delle sfumature nella procedura, la requisiti fondamentali includere:

• Capitale sociale minimo: Richiede un capitale iniziale erogato di almeno 350.000 euro per un'IME autorizzata nell'UE. Questa è la soglia stabilita dalla direttiva UE, anche se in alcuni casi nazionali può essere richiesto un importo maggiore a seconda del volume di operazioni previsto. Oltre al capitale iniziale, l'IME deve mantenere in ogni momento fondi propri sufficienti (coefficienti di solvibilità) commisurati alle dimensioni dei suoi beni e delle sue transazioni per garantire la sua stabilità finanziaria.
• Struttura organizzativa e piano aziendale: L'azienda richiedente deve presentare un piano aziendale dettagliato, La valutazione si basa su una descrizione dei servizi da fornire, sul modello di ricavi, sulle proiezioni finanziarie e sulla valutazione dei rischi. Viene anche valutata la presenza di un un'adeguata organizzazione amministrativa e contabile, con solidi sistemi di controllo interno per gestire le operazioni in modo rigoroso. Ciò implica la presenza di aree ben definite di conformità, audit interno, gestione del rischio e tecnologia. Le autorità rivedranno le politiche e i manuali (ad esempio, il piano di continuità aziendale, le politiche di sicurezza informatica, ecc. maturità del progetto.
• Governance aziendale e azionisti idonei: I profili dei azionisti significativi, I direttori e gli alti dirigenti proposti. Devono essere persone fisiche (o aziende) “adatto e corretto”, cioè di buona reputazione, con un'adeguata esperienza nel settore finanziario e senza un track record che metta in dubbio la loro idoneità. Il regolatore valuterà la trasparenza della fonte dei fondi di capitale e la struttura aziendale del gruppo. Il buona fama e reputazione I dirigenti e i partner sono un fattore critico: qualsiasi precedente coinvolgimento in attività illecite o bancarotta può portare al rifiuto dell'autorizzazione. In breve, ci si aspetta un team di gestione competente e dimostrabilmente affidabile.
• Conformità legale e tecnica: L'entità deve preparare e implementare le politiche per conformarsi a tutti gli obblighi normativi pertinenti. Questo include un'ampia Programma di prevenzione del riciclaggio di denaro (AML/CFT) con le procedure KYC (know your customer), il monitoraggio delle transazioni e la segnalazione di transazioni sospette. Anche le procedure per protezione dei dati personali (in conformità con il GDPR) e misure rigorose di cybersicurezza per salvaguardare i fondi e le informazioni dei clienti. Molte autorità richiedono una descrizione dell'architettura del sistema informatico, degli schemi di sicurezza (crittografia, firewall, ecc.) e dei piani di risposta agli incidenti. Inoltre, spesso richiedono la nomina di un responsabile della compliance dedicato. In sostanza, la fintech deve dimostrare che opererà con processi sicuri e conformi alla legge fin dal primo giorno.
• Requisiti formali e documentazione: La società richiedente deve essere costituita in una forma giuridica valida nel Paese (ad esempio, in Spagna è solitamente richiesta una S.A. o S.L. iscritta al Registro delle Imprese) e avere un oggetto sociale rilevante per le attività di moneta elettronica. Deve essere registrata nel Registro speciale degli istituti di moneta elettronica dall'autorità di regolamentazione locale, una volta ottenuta l'autorizzazione. Il dossier di richiesta comprende generalmente: statuto, identità degli azionisti e dei direttori, manuale di conformità (AML), manuale di sicurezza informatica, bilancio previsionale, tra gli altri documenti. Dopo la presentazione, l'ente regolatore valuterà la domanda entro un periodo di tempo che può variare da pochi mesi a più di un anno, a seconda della giurisdizione.

Va notato che l'ottenimento della licenza EMI è una processo impegnativo e costosoOltre al capitale fisso, l'azienda dovrà sostenere dei costi per la consulenza legale, per i consulenti normativi, per le eventuali tasse di richiesta (ad esempio, in alcune giurisdizioni la tassa amministrativa di richiesta può essere dell'ordine di 1.000-5.000 euro) e per l'investimento nei sistemi tecnologici e nel personale necessario per conformarsi ai controlli richiesti. Tutti questi aspetti devono essere previsti nel budget iniziale.

Giurisdizioni consigliate per richiedere una licenza EMI

Una decisione strategica nella ricerca di una licenza EMI è quella di Scegliere la giurisdizione giusta. Nell'Unione Europea, sebbene la normativa di base sia armonizzata, ogni Paese membro ha il proprio regolatore finanziario e alcune differenze nei tempi, nei costi o negli approcci. Di seguito vengono citate le seguenti alcune giurisdizioni in sospeso che gli imprenditori fintech spesso prendono in considerazione:

• Lituania: Dopo la Brexit, la Lituania si è affermata come hub preferito per il fintech nell'Europa continentale. Il Banca di Lituania ha assegnato il più alto numero di licenze EMI negli ultimi anni, grazie a un approccio che ha progressivo e aperto all'innovazione. Consente la presentazione della documentazione in inglese e offre una sorta di sandbox quadro normativo per i progetti fintech, che rende il processo più rapido e accessibile per i candidati internazionali. Inoltre, la Lituania non richiede che i direttori dell'IME siano residenti nel Paese, rendendo più facile l'ingresso di imprenditori stranieri. Il capitale richiesto è quello standard di 350.000 euro e i tempi di approvazione tipici sono di circa 6-12 mesi, il che è competitivo nell'UE. Molte note neobanche (ad esempio Revolut) hanno optato per le licenze lituane per operare in Europa.
• Malta: Questo piccolo Stato membro si è posizionato come una destinazione interessante per le licenze finanziarie in generale. Il MFSA (autorità finanziaria maltese) fornisce un quadro chiaro per l'IME e ha promosso un ambiente che è favorevole alle fintech, con programmi di incentivazione e sandbox normativo. Malta richiede un capitale di avvio di 350.000 euro ed è nota per il suo ambiente commerciale di lingua inglese e per il personale normativo con esperienza internazionale. Può richiedere una presenza locale (ufficio e direttori residenti). Il suo vantaggio risiede in una burocrazia relativamente leggera e nel sostegno governativo all'industria fintech, sebbene la supervisione rimanga rigorosa dato l'impegno nei confronti degli standard europei.
• Irlanda o Lussemburgo: Si tratta di giurisdizioni con settori finanziari forti e una reputazione di stabilità. Ottenere un EMI in Irlanda comporta il rapporto con la Banca Centrale irlandese, in un ambiente di lingua inglese e con un facile accesso al mercato UE/Regno Unito. Lussemburgo, Gli Stati Uniti, invece, sono noti per ospitare istituzioni finanziarie globali; offrono certezza giuridica e sono spesso preferiti dalle aziende che cercano un marchio di qualità elevata (anche se i costi possono essere più elevati e il processo più complesso). Entrambe le giurisdizioni hanno quadri giuridici maturi e possono essere adatte alle fintech che si concentrano sulla gestione di grandi volumi o di clienti aziendali esigenti.
• Spagna: Sebbene sia il mercato naturale per molte fintech di lingua spagnola, la Spagna non è il percorso più veloce per ottenere la licenza. Il Banca di Spagna storicamente è stata cauta nel rilasciare licenze EMI: di recente, solo circa 20 DBE erano registrate nel Paese. Le procedure possono richiedere tempo fino a 18-24 mesi o più, il che la rende una delle giurisdizioni più lente. Tuttavia, l'ottenimento di una licenza spagnola offre il vantaggio di operare in un grande mercato nazionale in un unico passaggio, e naturalmente consente di ottenere il passaporto europeo. Per i progetti con forti radici locali che possono attendere il processo, la Spagna rimane un'opzione, soprattutto ora che le autorità stanno cercando di snellire alcuni permessi. Altrimenti, molti imprenditori spagnoli elaborano prima l'IME in Paesi come la Lituania o l'Irlanda e poi fanno il “passaporto” in Spagna per avviare le operazioni.
• Regno Unito (post-Brexit): Anche se non fa parte del SEE, il Regno Unito merita una menzione per il suo peso fintech. Il FCA continua a trasmettere Licenze di moneta elettronica sono molto ricercate dalle startup che vogliono operare nel mercato britannico. Un EMI del Regno Unito consente di offrire servizi nel Regno Unito e ha valore normativo, ma non dà accesso automatico al mercato dell'UE (sarebbe necessaria una licenza UE separata per operare lì dopo la Brexit). Tuttavia, alcune fintech optano per un doppio percorso: UK per il Regno Unito e un'altra IME in uno Stato dell'UE per la copertura europea. L'ambiente londinese rimane leader nell'innovazione finanziaria, quindi ottenere una licenza lì può essere parte della strategia se la sua attività punta a livello globale.

In definitiva, la scelta della giurisdizione dipenderà da la sua strategia di mercato, la lingua, le tempistiche tollerabili e i requisiti locali. Paesi come Lituania, Irlanda, Malta, Cipro, Paesi Bassi e altri hanno dimostrato di essere più agili o accoglienti nei confronti dei nuovi operatori, mentre altri offrono la forza di un nome riconosciuto (ad esempio Regno Unito, Germania) con procedure più macchinose. La consulenza di un esperto è preziosa per soppesare queste opzioni e scegliere la destinazione ottimale per la sua domanda EMI.

Quali aziende dovrebbero prendere in considerazione una licenza EMI?

Una licenza EMI non è necessaria per tutte le fintech, ma è fondamentale per alcuni modelli di business. Dovrebbe essere presa in considerazione dalle aziende tecnologiche che desiderano offrire servizi finanziari in cui i fondi dei clienti sono gestiti digitalmente. Alcuni Casi d'uso tipici sono:

• Neobanche e banche sfidanti: Startup Fintech che offrono conti e carte digitali come alternativa alle banche tradizionali. Per consentire agli utenti di depositare denaro nelle loro app e di effettuare pagamenti, devono essere EMI o collaborare con una di esse. Esempi: banche mobili 100%, conti per liberi professionisti, app bancarie per nicchie specifiche.
• Portafogli e borsellini elettronici: Applicazioni che memorizzano i saldi a nome degli utenti per i pagamenti successivi. Per esempio, portafogli digitali per i trasferimenti di denaro P2P, i pagamenti mobili, le applicazioni di e-commerce prepagate, i saldi delle app di consegna o di trasporto, ecc. Se l'utente carica del denaro nell'app per utilizzarlo successivamente, l'azienda che ne è alla base deve avere una licenza EMI (o collaborare con una di esse) per detenere legalmente tali fondi.
• Gateway e processori di pagamentoFornitori di servizi di pagamento e-commerce che trattengono temporaneamente i fondi dei commercianti o dei clienti. A gateway di pagamento che facilita i pagamenti con carta e trattiene il denaro dell'acquirente prima che venga versato al venditore, potrebbe essere necessario ottenere la licenza EMI, soprattutto se offre la funzionalità di conto di pagamento o di deposito a garanzia. Allo stesso modo, le piattaforme per crowdfunding o i marketplace che gestiscono il denaro degli utenti fino a quando non viene soddisfatta una condizione (ad esempio, la raccolta di fondi fino al raggiungimento di un obiettivo) rientrano in questo ambito.
• Rimesse di denaro internazionali e società di rimesse: Se una fintech consente agli utenti di avere un saldo accumulato (in diverse valute) per inviare o ricevere trasferimenti internazionali, sta gestendo denaro elettronico. Molti piattaforme di rimesse online o di cambio valuta operano con licenze EMI per poter ricevere denaro dal mittente, tenerlo in custodia temporanea e consegnarlo al destinatario o convertirlo, rispettando i requisiti di custodia.
• Piattaforme di criptovalute con rampa on/off per il fiat: Gli scambi o le app di criptovalute che consentono agli utenti di acquistare/vendere criptovalute con euro o altre valute fiat, di solito hanno bisogno di un EMI (o di una partnership con uno di essi) per gestire la parte di denaro fiat. Ad esempio, immagazzinare gli euro del cliente che ha venduto Bitcoin, o detenere saldi in euro per acquistare criptovalute. L'EMI consente di integrare i conti IBAN, le carte e i trasferimenti all'interno della piattaforma cripto, offrendo un'esperienza completa.
• Servizi innovativi di finanza incorporata: Aziende non finanziarie che integrano servizi finanziari nei loro prodotti. Ad esempio, i mercati di e-commerce che offrono ai loro utenti carte con saldo precaricato o a marchio privato, le app di fidelizzazione con portafogli ricaricabili, le fintech B2B2C che forniscono conti di pagamento integrati nelle soluzioni di gestione aziendale, ecc. Se la soluzione prevede la detenzione del denaro del cliente in un conto di pagamento dedicato, entra in gioco la licenza EMI.

In generale, qualsiasi startup fintech il cui modello richiede la custodia del valore in contanti dei clienti per uso elettronico dovrebbero prendere in considerazione l'ottenimento di un'IME. Alcuni scelgono di iniziare più rapidamente, collaborando con un'entità già autorizzata (l'ente Il servizio bancario come servizio, L'azienda potrà quindi utilizzare la licenza di una terza parte) e successivamente elaborare la propria licenza per diventare indipendente. Avere una propria licenza ha senso quando l'azienda cerca di scalare, acquisire autonomia di prodotto e migliorare i margini (evitando le commissioni ai fornitori esterni). Se la sua azienda elabora solo pagamenti senza detenere i fondi del cliente (ad esempio, un gateway di pagamento Se intende crescere nella catena del valore finanziario offrendo conti e conservando il denaro degli utenti, una licenza EMI diventa praticamente obbligatoria per rispettare la normativa. Ma se prevede di crescere nella catena del valore finanziario offrendo conti e immagazzinando il denaro degli utenti, una licenza EMI diventa praticamente obbligatoria per rispettare il regolamento.

Aspetti da tenere in considerazione prima di avviare il processo di approvvigionamento

Prima di fare domanda per una licenza EMI, è fondamentale che i fondatori e i team esecutivi considerino diversi fattori pratici:

• Tempismo e pianificazione: Ottenere un EMI non è veloce. A seconda del Paese e della complessità del progetto, l'intero processo (dalla preparazione del dossier alla risposta dell'ente regolatore) può richiedere tra 6 mesi e 2 anni. In giurisdizioni agili come la Lituania, si sono verificati casi in ~6-9 mesi; in altre, come la Spagna, sono comuni oltre 18 mesi. Pertanto, la pianificazione aziendale deve tenere conto di questo tempo senza operare (o della necessità di operare provvisoriamente con la licenza di un partner). Si deve anche considerare che l'ente regolatore potrebbe richiedere informazioni aggiuntive o aggiustamenti al piano, il che aggiunge tempo. È prudente avviare contatti preliminari con l'autorità di finanziamento (molte offrono fasi di pre-applicazione o “sandbox” per discutere il progetto) per identificare i requisiti in anticipo.
• Costi e risorse necessarie: Oltre al capitale minimo (350k euro vincolati), ci sono costi significativiI costi di concessione e mantenimento della licenza comprendono: spese di consulenza legale e normativa, assunzione di personale specializzato (un responsabile della compliance, ad esempio, è solitamente obbligatorio), implementazione di sistemi tecnologici sicuri, infrastruttura server, audit di sicurezza, ecc. Allo stesso modo, dopo aver ottenuto la licenza, il suo mantenimento comporta costi continui: audit esterni annuali, conformità con i coefficienti patrimoniali, relazioni regolari all'ente regolatore, rinnovo dell'assicurazione di garanzia, formazione continua del personale sulle normative, tra gli altri. È fondamentale garantire che il piano aziendale Il Comitato è preoccupato che questi costi non siano coperti e che gli investitori comprendano l'investimento di tempo e denaro che deriva dall'essere un'entità regolamentata.
• Requisito di conformità permanente: L'autorizzazione è solo l'inizio; un EMI sarà sotto monitoraggio costante. Le autorità di regolamentazione possono condurre ispezioni, richiedere rapporti sulle attività (ad esempio, volumi di pagamento, incidenti di sicurezza, rapporti sul riciclaggio) e sanzionare la non conformità. Prima di iniziare, si chieda se la sua organizzazione è pronta ad operare in un ambiente altamente regolamentato. Ciò significa avere una cultura interna della conformità, controlli rigidi che potrebbero non essere così flessibili come in una start-up non regolamentata, e tolleranza zero per le deviazioni nei processi chiave. Le normative sono in continua evoluzione (ad esempio, le nuove direttive antiriciclaggio AMLD5/6, gli aggiornamenti PSD2 o la futura PSD3, ecc.), quindi l'azienda deve impegnarsi a Aggiornare continuamente le sue procedure.
• Un modello di business chiaro e fattibile: Le autorità di regolamentazione vorranno verificare che la sua fintech abbia un modello sostenibile e che l'IME non venga utilizzato per scopi impropri. Un piano aziendale poco chiaro o troppo rischioso (ad esempio, focalizzato su clienti ad altissimo rischio senza sufficienti attenuanti) può portare a delle riserve. Prima di fare domanda, si assicuri di affinare la sua strategia: definisca la sua nicchia di mercato, come monetizzerà i suoi servizi, quali volumi di clienti e transazioni prevede e come gestirà i rischi intrinseci. Un solido caso d'uso, con proiezioni realistiche e misure di controllo ben studiate, non solo aumenterà la probabilità di ottenere la licenza, ma servirà come guida operativa una volta ottenuta.
• Alternative temporanee: Alla luce di quanto sopra, vale la pena di considerare strategie parallele. Alcune startup optano per avviare le attività in partnership con un'azienda EMI esistente. (fornitori BaaS che “prestano” la loro licenza e la loro infrastruttura tramite API) per testare il mercato e conquistare clienti mentre lavorano alla propria licenza. Un altro modo è quello di iniziare con un Licenza di istituto di pagamento se il servizio lo consente, in quanto richiede meno capitale (ad esempio 125k euro per i servizi a pagamento più limitati) e poi scalare verso l'EMI. Queste alternative possono accelerare il go-to-market, anche se a costo di una certa dipendenza. Tuttavia, se il suo obiettivo è quello di diventare una fintech completamente indipendente con una portata internazionale, l'ottenimento dell'EMI è un'ottima scelta. La licenza EMI propria è il modo per ottenerla, È importante prepararsi accuratamente per questo.

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